英国青年Wilson和随从在埃及旅游，突遇风暴，便与阿拉伯商人一同躲入金字塔避风。守护金字塔的人嘱咐他们保持安静，因为这座金字塔里安息着法老的女儿。Wilson在阿拉伯商人的诱惑下吸了大烟，昏沉地进入幻境。这时，法老的女儿Aspicia复活了，从天而降，她伸出手唤醒了沉睡的Wilson后就消失了。Wilson感觉自己变成了埃及人Taor，并追随美人而去。月光下，他在森林里找到了Aspicia，二人一见钟情。接着一段又一段的变奏，一直跳到天亮。在狩猎的路上，一头雄狮企图袭击Aspicia，被Taor一箭射中，不过，Aspicia还是被吓昏了，倒在Taor的怀中。这时，法老驾到，看见女儿躺在陌生人身边，下令把他抓起来。Aspicia醒来后告诉父亲是Taor救了自己。法老立即放了Taor并邀请他到自己的宫殿。 在法老的宫殿里，努比亚国王前来求婚，法老大喜，当即应允。Aspicia不从，便和Taor商定二人私奔。Aspicia用首饰买通了把门人，又让女仆化妆成自己留在宫中，二人趁夜深人静时从小门逃走，努比亚国王随后率兵追去。 逃婚路上，他们来到尼罗河边的村庄，受到渔民的热列欢迎，Taor让已经疲劳的Aspicia先休息，他自己和渔民们去捕鱼。不料，他们刚离开，努比亚国王就到了，持刀威胁Aspicia跟自己回去完婚。Aspicia铁定了心，死也不嫁给他。她从窗户跳进了尼罗河。当Taor和仆人赶来营救时，被努比亚国王捉住，押回了法老的宫殿。法老要他说出女儿去向，而Taor根本不知她已经跳河了。 再说Aspicia,坠入河底，来到了河神的王国，受到了热情招待。但她心里只有Taor。一番歌舞后，河神满足她的愿望，把她送回岸上。 在法老的宫殿，正当法老要用眼镜蛇处死Taor和其他参与“阴谋”的人，渔民们护送Aspicia回来了。她告诉父亲出逃完全是她自己的主意，与其他人无关。是努比亚国王用刀逼她跳了河，而河神救了自己。法老大怒，和努比亚国王决裂。Aspicia又为Taor求情，法老不允。于是Aspicia以死威胁，冲上去要和毒蛇一拼。法老舍不得失去女儿，终于同意二人喜结良缘。 梦醒时分，仍然沉浸在欢乐中的Wilson环顾四周，Aspicia的身影渐渐消失在暮霭中，这原来只是一个美妙的梦。
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